接下来的一天，在琳达的协助下，钟石又在汇丰的经纪部门开了三个不同的账户，对应的都是钟石事先注册好的离岸金融公司。

    之所以这么做，就是怕单一账户的头寸太大引起监管的注意，为此钟石还特意找了家其他的期货经纪公司做分仓之用，这也是为了防止交易所和等机构的监控。

    从这些账户的注册地来看，明眼人很清楚这些账户上的资金都是投机ig的，在市场上的操作尤为受到关注，特别是大资金在单一方向的砸盘。要知道期货市场设立的原意就是为了规避原油价格上的风险，不管是现货市场还是期货市场都是石油生产商、炼油商等都可以参与，而投机ig的资金或机构则被严格限制进入现货市场。

    现货市场和期货市场是两个相对独立的市场，现货市场就是俗称的大宗商品，和期货市场买卖的只是合约的行为不同，这里的每手合约对应着相当数量的商品。例如，某现货市场买入一手合约，就意味着有一千桶符合y交割要求的原油易手，卖出合约也是如此。也正因为如此，现货市场的规模和资金流动量比期货市场小很多。

    按照常理来说，这两个市场是一个相互竞争的关系，但正是有了现货市场的补充，期货市场的多空双方才能够更好地互补，例如空头可以在现货市场买入原油交割，多头也可以在现货市场上做空对冲。

    但这种设计也有弊端。例如典型的多逼空，就是做多的一方将现货市场的原油一扫而光，进而在期货市场逼迫空头交割，在这种情况下，空头能做的就是高位割肉、认输离场。

    有了多逼空，自然也有空逼多，操作的方式基本相仿，但若多头是某个大型的炼油商，这种情况就不攻自破了。对于这两种情况，所耗费的资金都是天量的。只要注意现期两个市场持仓的变化。及时保持头寸的正常换月等，就可以在很大的程度上避免类似的情况发生。

    对于不便参与现货市场的资金来说，能够对冲的方式就更多了，例如在不同月份。柴油、航空油合约甚至是北海布伦特原油（ip）的市场都可以做相应头寸的对冲。尽管这不可能对冲掉全部的风险。

    颇具讽刺意味的是。对冲基金诞生之初就是为了避免非系统ig风险，甚至号称能够规避系统ig风险，但是由于i募基金的ig质和追求绝对的收益率的目的。使得这类基金往往在认准一个方向后就孤注一掷地进行全仓操作，最大限度地攫取利润最大化，也使得风险扩大到了最大化。

    不过这个年代已经不是商品基金的时代，而是以宏观策略为主的对冲基金的时代，毕竟在经济区域化这一大格局下，利用对某些发展不均衡的国家的货币进行攻击所产生的风险最小。就好比量子基金，可以肆无忌惮地利用杠杆攻击英镑，因为即便是英镑最后不贬值，量子基金最后付出的也只是一段时期的利息和换汇带来的少许损失。

    而像商品期货，想要随随便便就赚十亿几乎是件不可能的事。就拿合约活跃度最大、成交量最多的bp;话说回来，在钟石进行前期准备工作的这几天内，原油价格并没有太大的变化，一天的价格都是小幅的b动，多空双方也进行了规模不大的交战，最终的结果是互有胜负，但谁也奈何不了谁。

    这种局面在九月二十八日被打破了，也正是在这一天，
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